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上海金山经纬化工有限公司生产二甲基乙酰胺、新洁尔灭、十六十八叔胺、十六烷基三甲基溴化铵、十六烷基三甲基氯化铵、十八烷基三甲基氯化铵、十二烷基二甲基氧化胺、十二烷基二甲基甜菜碱
详细企业介绍
十二叔胺、十二十四叔胺、十四叔胺、十六叔胺、十六十八叔胺、十八十六叔胺、十八叔胺、二甲基乙酰胺、邻苯二甲酸二甲酯、邻苯二甲酸二乙酯、三醋酸甘油酯、新洁尔灭、洁尔灭、工业洁尔灭、1227杀菌剂、杀菌灭藻剂1427、十二烷基。
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鹏华国有企业债债券型证券投资基金2014年第2季度报告

  发布于 2022-08-26  

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  投资目标 在严格控制投资风险、保持资产流动性的基础上,通过对国有企业债积极主动的投资管理,力争使基金份额持有人获得长期稳定的投资收益。

  作为债券型基金,本基金重点关注未来宏观经济形势及利率变化趋势。因此,对宏观经济形势及中央银行货币政策尤其是利率政策的研判将成为投资决策的基本依据,为资产配置提供前瞻性指导。本基金将在对未来宏观经济形势及利率变动趋势进行深入研究的基础上,对固定收益类资产、权益类资产和现金资产的配置比例进行动态调整。

  本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在适度控制风险的基础上,通过严格的利差分析和对利率曲线变动趋势的判断,提高资金流动性和收益率水平,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。

  本基金股票投资以精选个股为主。发挥基金管理人专业研究团队的研究能力,考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,精选流动性好、成长性高、估值水平低的股票进行投资。

  风险收益特征 本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

  过去三个月 4.84% 0.12% 3.51% 0.11% 1.33% 0.01%

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  刘建岩 本基金基金经理 2013年3月8日 - 8 刘建岩先生,国籍中国,经济学硕士,8年证券从业经验。历任第一创业证券有限责任公司资管部投资经理;2009年12月加盟鹏华基金管理有限公司,从事债券研究分析工作,担任固定收益部债券研究员,2013年2月至2014年3月担任鹏华产业债债券型证券投资基金基金经理,2011年4月起担任鹏华信用增利债券型证券投资基金基金经理,2013年3月起兼任鹏华国有企业债债券型证券投资基金基金经理,2013年11月起兼任鹏华丰融定期开放债券型证券投资基金基金经理,2014年5月起兼任鹏华货币市场证券投资基金基金经理。刘建岩先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

  注:1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。

  2014年二季度我国债券市场继续上涨。从利率债市场情况看,中长期国债收益率降幅大于短期,国债收益率曲线年期政策性金融债收益率均有明显回落,曲线整体下移,形态变化不大。从信用债市场情况看:一方面信用债收益率大幅下降,且整体降幅略大于利率品种,使信用利差小幅收窄;另一方信用债市场也出现一定分化,中高评级信用债的市场需求持续较好,而低评级信用债的市场流动性减弱,相对于高评级信用债的溢价水平有所上升。二季度可转债市场表现较好,受正股和债券收益率下降双重推动,主要大中盘转债在二季度均有一定程度上涨,同时二季度内新发行的可转债也有较好表现。从资金面情况看,市场资金面持续保持宽松,央行一方面在公开市场操作中连续净投放,另一方面还采取了定向降准等政策措施。

  本报告期内鹏华国有企业债基金以持有中等评级信用债为主,组合久期保持中性,未参与权益类市场。

  2014年二季度本基金净值增长率为4.84%,同期业绩基准增长率为3.51%。

  从海外情况看,二季度美国长期国债收益率再次回落,虽然就业和通胀数据温和向好,但美国经济复苏的可持续性令人担忧。从国内情况看,房地产市场已出现了一定的调整迹象,同时大量工业企业的经营状况未见明显好转,消费及外贸领域也表现平平,经济增长压力仍然较大。从政策层面看,二季度稳定经济增长的政策措施开始逐步出台,但民间投资意愿相对低迷,预计政策效果会比较有限。随着国内经济持续疲弱,我们认为未来可能会进一步出台相关政策措施,以激发信贷投放和投资增长。不过相比较2009年全球金融危机后的四万亿刺激政策,此次调控将更加温和而缓慢。

  当前的宏观经济状况仍有利于债券市场,且与历史波动区间比较,目前债券收益率还处于历史较高水平。但考虑到上半年的债券市场行情已经反映了较多的投资者预期,并且经济刺激政策逐步展开,我们认为后期债券收益率的下降速度可能有所放缓,甚至不排除出现一定幅度的波动。对于权益及可转债市场,虽然企业基本面状况短期难以明显改善,但政策变化和投资者预期可能带来波段性行情。

  基于以上分析,预计2014年三季度鹏华国有企业债基金将以配置中等评级信用债为主,维持中性久期,适当参与可转债市场的波段性机会。本基金将继续坚持稳健投资原则,以获取中长期收益为最主要目标。

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  1 1280287 12郴州债 300,000 30,918,000.00 14.30

  2 122587 12遵桥债 300,000 30,090,000.00 13.92

  3 124088 12东台债 300,000 29,820,000.00 13.79

  4 124221 13武地产 300,000 29,580,000.00 13.68

  5 124333 13铜城建 300,000 29,550,000.00 13.67

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  (三)《鹏华国有企业债债券型证券投资基金2014年第2季度报告》(原文)。

  深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://)查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电线。